【株・投資】【経済】海外投資、日本の稼ぎ頭に 経常収支の構図変化

1 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 05:01:02.92 CAP_USER.net
日本の経常黒字の構図が変わってきた。2018年は企業の海外での稼ぎを示す直接投資収益が初めて10兆円を突破。企業が輸出で稼ぐのではなく、海外展開を進めて現地で稼ぎ、収益を日本に戻している。世界的にも経常収支の不均衡は貿易以外の影響が大きい。日本は20カ国・地域(G20)会議で、貿易に着目して保護主義を強める米国と議論を深めたい考えだ。

財務省が8日発表した18年の国際収支統計(速報)では、海外とのモノやサービスの取引を表す経常収支は19兆932億円の黒字だった。

黒字の額は2つの柱でほぼ説明できる。1つは海外子会社のもうけにあたる直投収益の10兆308億円。もう1つは外国債券の利子などにあたる証券投資収益の9兆8529億円だ。貿易黒字は1兆1877億円にすぎない。

企業が海外志向を強めていることが背景にある。かつての日本の製造業は日本で車や家電を作り、海外に輸出するのがモデルだった。だが現地のニーズに合わせ、生産効率を重視するために現地生産を増やした。家電では韓国や中国の台頭で、日本製品の競争力が弱まった面もある。

海外への直接投資の残高は9月末時点で185兆円。北米やアジアを中心にこの10年間で3倍近くに増えた。工場建設やM&A(合併・買収)に加え、小売りなど非製造業の拠点も増えている。ここ数年は海外景気も好調で、稼ぎも右肩上がりで上がってきた。

海外証券投資の残高も9月末時点で473兆円と増加が続く。国内の投資先が少なく、収益の活路を海外に見いだそうとするのは証券投資でも同じだ。

米経済学者キンドルバーガーらが唱えた国際収支発展段階説にも沿った動きだ。この説は一国の経済を人生のように6つの段階に分けたもの。5段階目の「成熟した債権国」は競争力がピークを過ぎ、貿易収支は悪化するが、過去の蓄えでもある投資の収益で経常黒字は確保できる段階だ。

だが日本は少子高齢化が進み、長期的には国内の貯蓄は細っていく。輸出競争力も保てなければ経常黒字も縮小し、いずれ赤字に転落するおそれもある。これが最後の6段階目だ。

エコノミストの間では「投資収益は20兆円規模で大きく安定しており、今後10〜20年程度で経常赤字に陥ることは考えづらい」(みずほ証券の末広徹氏)との声が多い。ただ、高齢化は着実に進むため、生産性や競争力を上げなければ経常赤字のリスクは少しずつ高まっていく。

6月のG20会議に向け、議長国の日本は経常収支の不均衡の是正も議題とする。米政府は貿易に焦点を当て不均衡の解消を図ろうとしている。ただ、日本の経常黒字の大半は投資収益であり、仮に是正するには米国の工場閉鎖や米国債の売却をせねばならず、米国にとっても不利益だ。

日本に限らず、経常収支は貿易以外の要素に左右される面が大きい。米国も経常赤字の底流には貯蓄不足がある。日本はG20でこうした問題意識を共有するねらいで、米国の保護主義へのけん制となる可能性もある。
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO41096450Y9A200C1EA4000/

2 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 05:27:07.82 F0mJ0bSv.net
バブルと同じことをしているだけだからな
19 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:23:18.27 R+TGigrz.net
>>2
バブル末期になるといつもこの手の記事が出る
3 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 05:39:08.85 5sRUJ3kS.net
意味がわからん。
収益を日本に戻す必要があるのか?
海外投資を増やすなら、日本に戻さずにそのまま再投資すべきだが。
22 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:50:44.42 SYACE1uf.net
>>3
直接円に換えてるわけではないと思う
いちいち変えてたら金額が金額だけに手数料が膨大になるし
企業会計でその時の為替レートで計算してるだけと思う

まあアメリかなら普通にドルのまま保有だろうと
どうせ再投資するし円に換えてたら損になる

5 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 06:13:30.48 fohAobB3.net
イギリスを見ろ。
そんなにうまく行くわけないから。
何をヌルい想像しとんねん。
6 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 06:19:27.50 PpKiyKPT.net
やはり産油国が最強だな
少子化でも地面から金が湧き出るから労働者を外から雇えばいいし
10 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 07:01:56.73 Jb7owSY7.net
日本の人口減っても良い。というか移民反対、海外の人材を海外で雇用せよ。
12 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 07:05:34.12 SLvrfliJ.net
>>10
そう、海外投資で儲かってるのなら移民いらない。
いろいろ理由つけて移民政策推進してるけど、移民が来ないと困るのは不動産投資してる連中ぐらいじゃね?
16 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:11:50.50 0Rycym4x.net
製造業は時代遅れだなソフトバンクの孫さんの時代だ
17 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:17:25.19 AQhHtm5d.net
アメリカなんか巨額貿易赤字を巨額証券投資収益で穴埋めしとる構造じゃん
18 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:17:25.31 2Bz2oILQ.net
わりといまは一周回ってハードが注目されてね
21 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:45:00.80 jVCjUTuZ.net
海外投資で儲けているから、その分は国内の従業員に還元する理由がないということ
23 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 08:53:09.91 CVEm4QHA.net
>>1
海外債権からの配当が十分にあれば少子高齢化も怖くないではないか。世界が日本の高齢者を支えてくれる
25 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 09:03:33.22 CEMKGgW5.net
>>23
支えるのは投資で利益を上げれる大企業と投資家で、ほとんどの庶民は僅かなおこぼれに預かれるかどうか。
40 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:37:50.64 +4k06Bol.net
>>25
年金(GPIF)や生保、損保(外貨建て各種保険の配当)の収益で、庶民が加入している年金、保険の原資なんだが(笑)
27 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 09:13:54.25 5Xqlw4V/.net
>議長国の日本は経常収支の不均衡の是正も議題とする。米政府は貿易に焦点を当て不均衡の解消を図ろうとしている。

意味がわからん。日本は投資収益で
経常収支も黒字なんだろ?
是正したら損するやんか。日本はあほなのか?

36 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:13:52.66 VN9zF/J.net
>>27

金融立国とかいうイギリスは貧富の差が激しいんだろ?その理由は金を持ってる奴は、その金を使ってますます富むけど、金もないやつは投資もできず、労働力すら金にできないんじゃあ、金のない奴は永遠に貧民のままだからだろ。

金融立国なんて聞こえは良いが、実態は一部の金持ちが貴族化するだけで、大多数の庶民は奴隷化するだけだろ。また暗黒中世時代に戻りたいか?

30 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 09:35:35.36 3MRaf4n9.net
>海外展開を進めて現地で稼ぎ、
これが出来る企業や兵隊は限られてる。

ほとんどの企業はメルカリのように日本で稼いだ金を現地で溶かして戻ってくる

31 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 09:42:45.74 n9RQ8Dqv.net
日本は世界中に金貸してるんだから金利だけで食っていけるようにならんのか
33 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 09:43:54.25 ZsiUm0ph.net
海外で作り、海外で売って、海外で稼いでも日本企業なの?
64 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 16:14:58.34 BIPHS+DW.net
>>33
企業経営者がそう考えた時,法人税が安い国に本社移転をすることになる。
本社機能をいつまで日本に置くかだが,欧米企業と違い,日本企業は経営
幹部に外国人を引き入れることに躊躇がなく,いずれ,経営幹部が外国人
だけとなって,本社機能も外国に持っていかれるだろう。
37 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:20:37.98 7AzpdxuZ.net
これがあるから内需はどうでも良くなるんだよね
38 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:20:44.89 t/A/ezse.net
円安なのにこんなに海外投資で稼いでいるのなら、円高になったらもっと稼げるなw
41 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:44:21.96 iAp8E8+r.net
俺も海外の株買って、配当もらってるよ。
お前らも文句ばっか言ってないで、海外の株を買って国内に還元しろ。
42 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 10:51:44.40 +4k06Bol.net
何を隠そう俺様(笑)も米国債を保有し、年間利息が約120万円(※為替変動するが)入り
その外貨投資を国内消費に回し、日本経済に貢献しているんだが(笑)
53 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 14:46:22.47 g/W1L41m.net
国民総力でS&P500ETFを買えば日本は安泰だ
54 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 14:48:35.97 hwYIy1x1.net
あながち間違いじゃないから怖い
55 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 14:53:39.30 6MVWiEyJ.net
投資で儲かったからって国民は幸せにならないけどな。
59 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 15:21:43.61 hwYIy1x1.net
>>55
海外子会社からの配当はお前が働いている会社の収益になるんだぜ
111 :マネーサテライト 2019/02/12(火) 22:08:35.90 0vyTv3CK.net
>>59
一般社員にはほとんど還元されんだろ
上級役員に幾らかあるかもってくらい
現地で売れたら現地社員だろうし
112 :マネーサテライト 2019/02/12(火) 22:45:51.81 ViIiVRkG.net
>>111
お前の給料は会社が儲からなくても払って貰えるものなのか?
61 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 15:57:06.56 5oj6AHhT.net
まあぶっちゃけると日本では使われていないタンス預金が余りに凄い
個人で良いからジャパニーズマネーが世界中の株式市場とかに飛び出すと
とんでもねーんだけどな・・・
なかなかうまく行かねーよな
63 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 16:07:27.46 BIPHS+DW.net
だが,日本の経常収支の黒字を支えているのは企業や年金による海外投資であって,
個人資本ではない。
 だからこそ,企業や年金=政府が外国人に乗っ取られたら,その安定した20兆円も
国内には残らず,根こそぎ持っていかれてしまうだろう。
65 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 16:24:53.76 jBReNLDx.net
対外純資産世界一だからな、金利収入もそこそこあるだろ
68 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 16:45:44.06 L+Lxru46.net
海外投資で本当に儲けようと思ったら諜報力と軍事力と工作機関が不可欠
英米は元よりヨーロッパの大国のパワーの源は皆これ
日本が海外投資に頼るのは滅茶苦茶危険
70 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 17:20:10.33 4b+8dZoI.net
>>1
リーマンショック後は各国、金融に頼り過ぎた事を反省して
海外流出した工場を呼び戻そうと色々な政策を作っていた思い出・・・
84 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 19:13:42.32 iGsYIotQ.net
>>70
もう忘れてるでしょ・・・
震災も会社がまとめてやられて拠点分散を〜って言ってたのが
拠点をまとめて効率化って言い始めてる
77 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 17:39:26.94 6MVWiEyJ.net
国内で稼げなくなった分を海外で稼いでるだけだから、儲けは変わらないんじゃね。
81 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 18:37:40.08 bsyMNDsK.net
新しい産業が生まれたらいいんだけどな。エネルギー、資源の分野で。
まだ日本には最先端の科学技術を生み出す力が残ってると思う。
90 :マネーサテライト 2019/02/11(月) 21:26:53.57 lbUuTmBw.net
こんな時代なのに勤労所得だけで生活しようとしているやつは
一生搾取されつづけながらますます貧乏になるだけ
95 :マネーサテライト 2019/02/12(火) 07:35:01.31 PNXh0k1/.net
これだけの経常収支黒字があるなら教育や企業の人材育成にも補助金を金を出して次世代を育てるられるのにと思う。

国力は設備やインフラの有形資産と人の無形資産から導き出さられるとも思う。両輪を保って初めての将来が保障される。

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